“最嚴(yán)環(huán)保法”強(qiáng)勢來襲，企業(yè)環(huán)保成本增加，抗生素原料藥行業(yè)深受影響。據(jù)最新消息，聯(lián)邦制藥、華北制藥和石藥等生產(chǎn)廠商已經(jīng)上調(diào)了6-氨基青霉烷酸(6-APA)和阿莫西林的報(bào)價，并且7-氨基頭孢烷酸(7-ACA)的價格也較前期大幅上漲。

業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，若監(jiān)管部門繼續(xù)嚴(yán)格執(zhí)法不放松，不排除抗生素原料藥行業(yè)整體洗牌、價格繼續(xù)上漲的可能。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》去年底連續(xù)推出 《新環(huán)保法系列策略報(bào)道》，并結(jié)合專家意見和投資圈人士分析明確指出，原料藥產(chǎn)業(yè)或?qū)⒊蔀樾颅h(huán)保法鐵拳下受影響最大的行業(yè)之一。特別是抗生素類原料藥產(chǎn)業(yè)高污染、高排放的特性，加之大多數(shù)企業(yè)以前對環(huán)保的投入力度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，這一行業(yè)承受的環(huán)保壓力尤為顯著。

從最新數(shù)據(jù)來看，環(huán)保成本對抗生素原料藥產(chǎn)業(yè)的影響已經(jīng)立竿見影，不少抗生素原料開始小幅提價，并有繼續(xù)提價的態(tài)勢。

根據(jù)上海證券研究所數(shù)據(jù)，1月16日起，聯(lián)邦制藥上調(diào)阿莫西林、氨芐西林和6-APA價格，阿莫西林和氨芐西林國內(nèi)報(bào)價195元/kg;6-APA國內(nèi)報(bào)價185元/kg。反彈力度最大的7-ACA，從1月14日繼續(xù)提高報(bào)價，由650元/kg提高到現(xiàn)在的700元/kg;受此影響，國內(nèi)下游頭孢無菌粉原料藥基本上暫停對外報(bào)價，預(yù)計(jì)也會相應(yīng)上調(diào)價格。

與此同時，據(jù)了解，硫氰酸紅霉素(硫紅)最新報(bào)價也達(dá)到了290元~300元/KG，價格回升的主要原因還是前期環(huán)保問題，硫紅的產(chǎn)量受到影響，使得大部分廠家已經(jīng)停止報(bào)價。

硫紅價格有望走好

對于抗生素整個產(chǎn)業(yè)鏈出現(xiàn)的回溫現(xiàn)象，一位公募界投資人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，主要的原因還是在于環(huán)保執(zhí)法力度加強(qiáng)迫使整個行業(yè)開始淘汰落后產(chǎn)能，導(dǎo)致供給減少。

上述公募人士詳細(xì)介紹稱，抗生素原料藥產(chǎn)業(yè)的技術(shù)壁壘比較低，前幾年有很多企業(yè)涌入，使得行業(yè)整體供過于求的情況非常明顯，進(jìn)而導(dǎo)致產(chǎn)品價格長期走低。以前很多企業(yè)沒有考慮環(huán)保成本，在新環(huán)保法的監(jiān)管要求下，大量企業(yè)無力承擔(dān)高昂的環(huán)保改造和治理費(fèi)支出;即便一些企業(yè)能夠負(fù)擔(dān)這些成本，但完成環(huán)保改造還需要花一年多的時間，時間上也已經(jīng)來不及。所以不少小型企業(yè)被迫停產(chǎn)，退出這個行業(yè)?？股卦纤幃a(chǎn)業(yè)與化工比較相似，供給跟價格掛鉤的現(xiàn)象十分明顯。

抗生素原料藥產(chǎn)業(yè)回暖的情況能否成為一種趨勢?一位私募人士對此并不樂觀。他認(rèn)為，最近有不少人關(guān)注到了環(huán)保壓力下原料藥的投資邏輯，但環(huán)保法真正的執(zhí)行力度還要觀察——環(huán)保執(zhí)法的力度有多大?持續(xù)多久?后續(xù)還有哪些更嚴(yán)厲的措施?這些問題都需要密切關(guān)注，所以現(xiàn)在判斷行業(yè)趨勢還為時過早。

不過，申萬研究給了明確的觀點(diǎn)：新環(huán)保法已經(jīng)正式執(zhí)行，對地方政府官員問責(zé)、環(huán)保排放標(biāo)準(zhǔn)、違規(guī)處罰等諸多方面都提高了要求，應(yīng)該密切關(guān)注環(huán)保問題對行業(yè)供給的潛在影響。硫紅全國僅剩三家企業(yè)，目前均停止報(bào)價，關(guān)注硫紅后期價格走勢。

據(jù)了解，目前國內(nèi)硫紅產(chǎn)能約9000噸，科倫藥業(yè)、宜都東陽光和寧夏啟元各3000噸產(chǎn)能。據(jù)東興證券預(yù)測，寧夏啟元的環(huán)保壓力非常大，外賣量開始縮減，很可能大幅減產(chǎn)或停產(chǎn)。按目前280元~300元/公斤的價格，科倫藥業(yè)2015年將增加凈利潤1.5億元~2億元，如果價格上升到350元/公斤，將增加公司凈利潤3億元~3.5億元。

硫紅價格上升將帶動羅紅霉素價格上升，浙江震元羅紅霉素產(chǎn)量在國內(nèi)市場占70%。