近期各大醫(yī)藥企業(yè)陸續(xù)發(fā)布年度財(cái)務(wù)報(bào)告，多家藥品流通、零售藥企表現(xiàn)不俗，營收、凈利全線提升。4月26日，漱玉平民、健之佳、國藥控股相繼發(fā)布2022年財(cái)報(bào)。

截至2022年12月31日，國藥控股實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入5521.48億元，同比增長5.97%，歸屬母公司凈利潤85.26億元，同比增長9.89%。

其中，藥品零售業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入329.79億元，同比增長13.49%。增長主要是由于處方藥銷售增長與本集團(tuán)零售藥店的網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)展。

四大藥商之一的九州通在2022年收入達(dá)到1404.24億元，較上年同期增長14.72%；扣非歸母凈利潤達(dá)17.34億元，同比增速達(dá)23.56%。

此外，2022年九州通的“萬店加盟”計(jì)劃也一路高歌猛進(jìn)。截至報(bào)告披露日，九州通已實(shí)現(xiàn)自營及加盟藥店突破13000家。業(yè)內(nèi)推測，在今年內(nèi)，九州通將有可能問鼎全國門店數(shù)第一藥店的“寶座”。

近年來，我國藥品零售藥店數(shù)量快速增長，根據(jù)《藥品監(jiān)督管理統(tǒng)計(jì)年度數(shù)據(jù)（2022年）》顯示，截至2022年12月底，全國藥店數(shù)量繼續(xù)保持增長態(tài)勢，達(dá)到62.33萬家，比2021年的58.96萬家，增加了近3.37萬家；連鎖率由57.2%提升至57.8%。

藥店數(shù)量的增多和連鎖率的提高也使得市場競爭越來越激烈，在這樣的大環(huán)境下，醫(yī)藥零售行業(yè)正從傳統(tǒng)的單純銷售藥品到轉(zhuǎn)向?qū)I(yè)健康服務(wù)商。國內(nèi)藥品零售企主要通過布局“院邊店+DTP+慢病管理”的模式來承接處方藥外流。其中，DTP藥房的發(fā)展前景最大，也是各大連鎖巨頭的“兵家必爭之地”。

01、3年3萬家，九州通全速擴(kuò)張 一心堂計(jì)劃并購1000家門店

作為國內(nèi)民營醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)龍頭之一，九州通近年來在零售板塊展開了一系列動(dòng)作。過去的十余年時(shí)間，九州通圍繞新零售戰(zhàn)略全面布局，如今好藥師對藥店加盟的戰(zhàn)略“All in”押注，“70000家藥店”的目標(biāo)引起了產(chǎn)業(yè)的廣泛關(guān)注。其中，2022年九州通的“萬店加盟”計(jì)劃一路凱歌高奏。

截至報(bào)告披露日，九州通已實(shí)現(xiàn)自營及加盟藥店突破13000家，2022年好藥師新增加盟店6249家，門店遍布全國31個(gè)省市自治區(qū)，覆蓋1122個(gè)城市。

九州通表示，2023年將力爭新增直營和加盟藥店6700家，到2025年力爭實(shí)現(xiàn)直營和加盟門店總數(shù)突破30000家，形成更加完善的零售網(wǎng)絡(luò)布局。

按此數(shù)據(jù)推測，到2023年底，九州通旗下好藥師或?qū)⒊蔀槿珖谝淮筮B鎖藥店，門店數(shù)突破18000家。這也意味著在今年內(nèi)，九州通將有可能問鼎全國門店數(shù)第一藥店的“寶座”。

業(yè)內(nèi)觀點(diǎn)認(rèn)為，與自建新店、并購有助于連鎖盡快做大做強(qiáng)一樣，加盟也是連鎖藥店渠道下沉的重要戰(zhàn)略，能幫助連鎖總部對目標(biāo)市場快速實(shí)現(xiàn)市場占有與收入回報(bào)。

加盟、并購也是剛上市不久或?qū)⒁鲜械膮^(qū)域龍頭連鎖的必由之路。

4月24日，一心堂在發(fā)布投資者調(diào)研會(huì)議中表示，2023年全年門店拓展計(jì)劃1900家。其中，自建計(jì)劃1000家左右，并購1000家左右。重點(diǎn)發(fā)展區(qū)域在西南地區(qū)，主要以川渝地區(qū)為主，兼顧華南地區(qū)、華北地區(qū)同步發(fā)展。若計(jì)劃順利實(shí)施，一心堂門店數(shù)量將突破1萬家。

2022年年報(bào)顯示，一心堂去年新增門店數(shù)量為1009家，按照今年的開店計(jì)劃，門店拓展速度將加快。并購方面，一心堂在一季度做了大量并購標(biāo)的盡調(diào)談判。截至2023年3月31日，一心堂直營連鎖門店數(shù)量為9344家。2023年第二季度開始，加快拓店步伐，按計(jì)劃完成全年目標(biāo)。

同為上市“新貴”達(dá)嘉維康也不甘落后。在上市之前，達(dá)嘉維康的門店數(shù)為37家，主要分布在湖南省內(nèi)。上市后，達(dá)嘉維康的2022年財(cái)報(bào)顯示，門店數(shù)已激增至498家，其中湖南167家、海南99家、寧夏232家。寧夏門店數(shù)的暴漲，達(dá)嘉維康獲益于對擁有180多家寧夏德立信的收購。

自2022年12月初新冠防疫政策調(diào)整后，零售藥店市場整體銷售強(qiáng)勢回升。公開數(shù)據(jù)顯示，2022年全年，全國零售藥店市場銷售額將達(dá)到5421億元，同比增長10.2%，是近5年來的最高漲幅。其中，在防疫相關(guān)藥品和物資的帶動(dòng)下，12月單月零售藥店市場呈爆發(fā)性增長，月銷售規(guī)模突破800億元。雙通道品種為代表的DTP品種，集采掉標(biāo)的外資慢性病品牌藥和新冠抗原等新引入的品類成為帶動(dòng)市場增長的主要引擎。

在業(yè)內(nèi)看來，隨著零售藥店連鎖化率的持續(xù)提升、經(jīng)營品類的日益多元化、處方外流的加速推進(jìn)等，零售藥店行業(yè)未來仍有很大的發(fā)展空間。

02、政策頻出，處方外流加速推進(jìn) 四大千億藥商加碼雙通道+DTP

近年來，國家層面陸續(xù)出臺(tái)了一系列政策措施，支持處方外流，推動(dòng)了零售藥店的發(fā)展。從藥品零加成、雙通道，到醫(yī)保個(gè)人賬戶的調(diào)整、以及今年年初出臺(tái)的《關(guān)于進(jìn)一步做好定點(diǎn)零售藥店納入門診統(tǒng)籌管理的通知》等政策，都將有力推動(dòng)院內(nèi)處方的加速外流。長期來看，零售藥店逐步承接院內(nèi)藥品市場，醫(yī)藥分家是大勢所趨。

伴隨系列政策持續(xù)落地，從零售藥店藥品銷售結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)來看，處方藥占比持續(xù)提升，2021年藥店銷售的處方藥占藥品規(guī)模比重為58.2%，較2012年提升7.6個(gè)百分點(diǎn)。

在承接處方外流的過程中，藥企、流通企業(yè)、零售藥店、醫(yī)藥電商等進(jìn)行了積極嘗試，發(fā)展出了院邊店、DTP藥房、新零售等多種模式。其中，專業(yè)性更強(qiáng)的DTP藥房成了各大企業(yè)的“必爭之地”。

除“萬店聯(lián)盟”外，九州通還加速推進(jìn)專業(yè)藥房建設(shè)，以迎接處方外流。九州通認(rèn)為，“雙通道”政策為零售藥店特別是專業(yè)藥房帶來巨大的發(fā)展空間。在湖北區(qū)域好藥師藥店（含直營店、加盟店及專業(yè)藥房）數(shù)量達(dá)800余家，在武漢地區(qū)已開通醫(yī)保的好藥師藥店均已納入門診統(tǒng)籌政策范圍。“雙通道”和“門診統(tǒng)籌”政策的實(shí)施將會(huì)為公司新零售業(yè)務(wù)帶來巨大的發(fā)展機(jī)遇。

包括九州通在內(nèi)，國內(nèi)的大型醫(yī)藥流通商——國藥控股、上海醫(yī)藥、華潤醫(yī)藥等，均在積極布局雙通道+DTP業(yè)務(wù)。

截至2022年末，華潤醫(yī)藥共有793家自營零售藥房，其中DTP專業(yè)藥店總數(shù)已達(dá)228家（包括“雙通道”藥店138家），同時(shí)其積極推進(jìn)藥店數(shù)字化轉(zhuǎn)型、提高線上化率，推動(dòng)線上線下一體化商業(yè)模式。

上藥云健康是由上海醫(yī)藥孵化并持續(xù)支持的“互聯(lián)網(wǎng)+”醫(yī)藥商業(yè)科技平臺(tái)，開創(chuàng)了醫(yī)藥分業(yè)中國模式。上藥云健康截至2022年底體系內(nèi)擁有203家DTP藥房及授權(quán)院邊店，累計(jì)已與300多家新特藥企達(dá)成合作，2022年新增30+種創(chuàng)新藥全國首單落地，成為國內(nèi)特殊疾病患者獲取海內(nèi)外創(chuàng)新療法的主要渠道之一。

值得一提的是，與普通藥店相比，由于DTP藥房主要銷售血液病藥品、抗腫瘤藥品等新特藥品和慢性病藥品，因此，對藥品的儲(chǔ)藏、管理、運(yùn)輸、配送、處方審核等方面的服務(wù)提出了更高的要求。

在當(dāng)下處方外流、新特藥加速上市等多方利好下，DTP藥房比傳統(tǒng)零售藥店更能夠吸引用戶。而DTP模式能否成功，取決于其在專業(yè)服務(wù)、渠道把控、物流能力以及O2O布局等關(guān)鍵因素上能否解決各方痛點(diǎn)。業(yè)界普遍認(rèn)為，DTP藥房是未來中國醫(yī)藥的發(fā)展趨勢，其核心競爭力還是在“專業(yè)”層面，不單單是專業(yè)的藥師、專業(yè)的服務(wù)，連門店的空間呈現(xiàn)上也需要具有專業(yè)性。