“避風港”再現(xiàn)還是基本面好轉？

    A股10個交易日僅微漲0.32%。不過，大盤徘徊不前，市場輪動絡繹不絕，其中醫(yī)藥股近期表現(xiàn)搶眼，昨日有亞寶藥業(yè)、香雪制藥等六家公司（剔除ST股）強勢漲停。市場分析認為，大盤資金謹慎，醫(yī)藥股攻防相宜，而且政策利好較多，醫(yī)藥股有望成為今年下半年市場主要“演員”之一。   

醫(yī)藥股表現(xiàn)引人注目

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    “今天醫(yī)藥股太厲害了，贊一個?！弊蛉找晃还擅裨谀池斀?jīng)股吧中感嘆。二級市場上，昨日醫(yī)藥板塊表現(xiàn)最為搶眼，收盤有六家公司股票漲停，板塊累計漲幅接近2%，位居行業(yè)漲幅榜前列，而大盤當日僅僅微升0.40%。

    醫(yī)藥股表現(xiàn)引人注目

    雖然希臘大選結果讓亞太股市大幅上漲，日經(jīng)225指數(shù)、香港恒生指數(shù)、韓國成份指數(shù)以及澳大利亞股指漲幅均超過1%，但A股表現(xiàn)卻非常平靜，上證指數(shù)微漲0.40%，深證成指漲幅為0.95%。板塊上，消費類股票再次發(fā)威，而醫(yī)藥股表現(xiàn)最為引人注目。截至周一收盤，亞寶藥業(yè)（600351）、香雪制藥（300147）、佐力藥業(yè)（300181）、常山藥業(yè)（300255）以及精華制藥（002349）等6家公司股票漲停。白云山A、廣州藥業(yè)、亞太藥業(yè)、譽衡藥業(yè)等漲幅均在5%以上。

    有券商醫(yī)藥行業(yè)分析師認為，2012年我國醫(yī)改將進入新的階段，相關政策密集出臺，基本藥物目錄擴容、招標政策變動以及公立醫(yī)院的改革等都成為市場關注的焦點，釋放我國基層醫(yī)藥市場的需求，提升行業(yè)整體水平。

    醫(yī)藥股防御功能強

    “在多重利好的大環(huán)境下，資金為何青睞醫(yī)藥股，短期看應該有兩個原因，一是市場近兩個星期都橫盤整理，周期性、權重板塊表現(xiàn)不佳，資金很謹慎。而醫(yī)藥股、食品消費等向來都是防御功能很強的品種。再加上一些公司的熱點概念，導致資金比較喜歡炒醫(yī)藥、食品等消費類個股?！鄙钲谀郴鸸咀蛉諏Ρ緢笥浾叻治霰硎尽?

    而在昨日漲幅較大的醫(yī)藥股中，香雪制藥主要是因為市場對第一次涉足研發(fā)抗腫瘤新藥的炒作，該公司股價在六個交易日已經(jīng)暴漲了48.22%，昨日收盤價為11.42元/股，換手率21.05%，而且最近三個交易日的成交量都在3.5億元以上。白云山A和廣州藥業(yè)午后大漲，主要是港股廣州藥業(yè)因有敏感消息停牌，刺激了A股市場。

    下半年醫(yī)藥股業(yè)績有望回升

    對醫(yī)藥股近期的連續(xù)走強，多數(shù)券商分析師表示，雖然有市場避險效應、政策利好支撐，但上市公司本身的業(yè)績基本面改善有望讓醫(yī)藥股成為下半年市場的主要“演員”之一。操作上，建議投資者從四個方面把握。

    統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2012年1～5月，中西藥品消費達到1826億元，同比增長了24.3%，5月份的消費金額達到391億元，增幅為25.9%，僅次于市場對通訊器材的需求。國海證券行業(yè)分析師馬金良指出，今年1～2月行業(yè)利潤增速明顯下滑，但進入3月份以來，利潤增速呈現(xiàn)企穩(wěn)回升的局面。根據(jù)對重點省份招標情況的跟蹤，若沒有進一步超預期的嚴厲政策，行業(yè)利潤增速仍將維持回升的態(tài)勢。長江證券表示，2012年，醫(yī)藥行業(yè)的整體收入增速將放緩，但盈利增速逐季提升，預計全年行業(yè)收入增長25%，利潤增長18%左右。中航證券張紹坤認為，隨著我國醫(yī)療改革的深入，政府將持續(xù)加大對醫(yī)療衛(wèi)生事業(yè)的投入力度，釋放基層醫(yī)療市場的需求，有利于提升整個行業(yè)的盈利水平。而且中藥材價格回落、招標政策糾偏等有望緩解行業(yè)日益增長的成本壓力，推動凈利潤增速觸底回升。

    因此，醫(yī)藥股下半年依然有望成為市場的寵兒。而投資方面，張紹坤建議投資者可買基本藥物目錄擴充、行業(yè)內(nèi)部兼并重組、基本藥物招標糾偏以及國家產(chǎn)業(yè)政策等股票。

    長江證券認為雖然整體上有機會，但個股與估值均會分化，需甄別投資，建議選擇優(yōu)質(zhì)處方藥公司如人福醫(yī)藥、雙鷺藥業(yè)等；特色原料藥與藥用輔料如海翔藥業(yè)、爾康制藥等；具有創(chuàng)新型盈利模式的公司如片仔癀等。有分析師則表示，受益政策的迪安診斷、和佳股份，穿越經(jīng)濟周期的恒瑞醫(yī)藥、東阿阿膠以及高壁壘且增長快速的恩華藥業(yè)、紅日藥業(yè)等都是不錯的選擇。