首頁 > 醫(yī)藥市場 > 醫(yī)藥財經(jīng)

A股市場振蕩徘徊 大藥企奔H股市場吸金

2011-09-23 13:26 來源:醫(yī)藥經(jīng)濟報 我要評論 (0) 點擊:

    在A股市場振蕩徘徊融資不易的背景下,H股頗吸引眼球,并形成一股新的赴港潮

  【慧聰制藥工業(yè)網(wǎng)】 據(jù)不完全統(tǒng)計,近期康哲藥業(yè)、碧生源、四環(huán)醫(yī)藥、上海醫(yī)藥、中生集團、華潤集團等均透露出擬在港交所融資的計劃。有業(yè)界人士分析指出,最近涌出的H股浪潮,主要原因為A股市場流動性不足,承接大規(guī)模的國企資金需求乏力;另一方面,人民幣升值的預(yù)期使得H股受到海外資金大力追捧,A股與H股嚴重倒掛,從而洐生出藥企匯聚H股市場熱潮。

  非簡單融資行為

  與A股市場相較而言,H股成熟的市場規(guī)則對于急需資金擴張規(guī)模的大型藥企更具吸引力,在上市周期和日程表上把控能力更強,不用像A股市場那樣“排隊”上市,使得一些具有規(guī)模優(yōu)勢的醫(yī)藥龍頭企業(yè)紛紛將目光轉(zhuǎn)向H股市場。

  9月9日,上海醫(yī)藥發(fā)布公告稱,擬在香港主板上市并募集資金80億元,預(yù)計在2011年上半年實施。“不是一個簡單的融資行為,而是一個產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略布局?!鄙虾at(yī)藥集團董事長呂明方表示,此次募集資金50%以上將用作并購發(fā)展,主要用于境內(nèi)外醫(yī)藥工業(yè)項目的收購兼并、醫(yī)藥商業(yè)網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)及并購等。

  “發(fā)行H股并在香港上市,是實施上海生物醫(yī)藥發(fā)展三年行動計劃的戰(zhàn)略安排?!眳蚊鞣奖硎?,此次議案已于9月27日提交股東大會審議,將在香港公開發(fā)行及國際配售,并授予聯(lián)席簿記管理人不超過本次發(fā)行的H股股數(shù)15%的超額配售權(quán)。公司承諾H股發(fā)行價格將不低于A股停牌前20個交易日均價的90%;大部分募集資金將用于目前正在加緊推進的并購項目;在醫(yī)藥工業(yè)方面,擬通過收購上藥集團抗生素業(yè)務(wù)和相關(guān)資產(chǎn)以及其他非上藥集團的醫(yī)藥工業(yè)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn),豐富及強化具有高附加值并覆蓋關(guān)鍵治療領(lǐng)域的拳頭產(chǎn)品組合;在醫(yī)藥商業(yè)方面,擬在環(huán)渤海、華東及華南地區(qū)建立區(qū)域營運中心,同時在全國范圍內(nèi)完成主要市場的戰(zhàn)略布局。

  “在港上市的國藥控股目前動態(tài)市盈率58倍,而上海醫(yī)藥A股市盈率不足30倍,在香港市場融資將提升A股股東權(quán)益?!毕尕斪C券報告認為,在當前國內(nèi)醫(yī)藥流通行業(yè)兼并重組具有內(nèi)在要求和政策推動的大背景下,醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)的收購價格水漲船高,資金實力成為企業(yè)兼并重組的決定性因素。按照國藥控股的發(fā)展歷程,上海醫(yī)藥一旦赴港融資成行,將突破資金瓶頸,在外延式擴張之路上大展鴻圖,2011~2012年將是上海醫(yī)藥大肆擴張的時期,資產(chǎn)和盈利規(guī)模將出現(xiàn)大幅增長。

  而繼上海醫(yī)藥集團高調(diào)宣布將于明年發(fā)行H股后,國藥集團子公司中生集團也傳出或?qū)⒏跋愀凵鲜械南ⅰU谡媳彼幖瘓F的華潤集團也曾透露將于港交所整體上市其醫(yī)藥資產(chǎn)的想法。不久的將來,三大醫(yī)藥巨頭齊聚H股市場的局面將現(xiàn)。

  “A+H方式一直是大型國企的一個法寶。這種方式是其他企業(yè)沒法采用的。”某證券界資深人士向《醫(yī)藥經(jīng)濟報》記者表示,先A后H、先H后A或者是直接A+H模式,對于國企而言,都會大幅提高募集資金,單一A股市場則無法滿足資金需要的。

  “海歸”首選H股回歸

  記者發(fā)現(xiàn),港交所近期醫(yī)藥新股上市中另一亮點即“海歸”派醫(yī)藥公司?!笆ひ弧敝?,繼康哲藥業(yè)9月29日登陸H股市場后,四環(huán)醫(yī)藥控股集團亦宣布將于本周公開募資。兩家藥企身上“海歸”的重要特征吸引了不少眼球。

  從倫敦證交所轉(zhuǎn)至香港上市的康哲藥業(yè),主營處方藥銷售,去年銷售額為9645美元。此次上市共發(fā)行2億股,其中1.7億股為新股,3000萬股為銷售股;每股發(fā)行價在3.6~5.06港元之間,以中位數(shù)4.33港元計算,約凈融資6.93億港元。上市后,康哲藥業(yè)總股本增至11.24億股,新股占總股本的15.12%,首日市值約為40.46億~56.87億港元。瑞銀證券為其此次上市主承銷商。

[1] [2] [3] 下一頁 

Tags:[標簽:關(guān)鍵字]

已有0人參與

聯(lián)盟會員評論

用戶名: 快速登錄
圖片新聞
Chinamsr醫(yī)藥聯(lián)盟是中國具有高度知名度和影響力的醫(yī)藥在線組織,是醫(yī)藥在線交流平臺的創(chuàng)造者,是醫(yī)藥在線服務(wù)的領(lǐng)跑者
Copyright © 2003-2020 Chinamsr醫(yī)藥聯(lián)盟 All Rights Reserved