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巴菲特增持醫(yī)藥股 備戰(zhàn)通脹

2011-09-23 13:26 來源:中國證券報 我要評論 (0) 點擊:

   【慧聰制藥工業(yè)網(wǎng)】根據(jù)向美國證監(jiān)會提交的報告,股神巴菲特執(zhí)掌的投資旗艦伯克希爾·哈撒韋公司第二季度大幅增持強生、賽諾菲安萬特、貝迪醫(yī)療等醫(yī)藥板塊股票。同時,在伯克希爾的固定收益資產(chǎn)組合中,巴菲特也增加了短期債券比例。分析人士認為,此舉表明巴菲特調整投資組合以抗通脹。

    增持醫(yī)藥股

    報告顯示,第二季度伯克希爾公司的股票投資組合有了較大幅度的調整。繼第一季度出售30%卡夫食品股票后,第二季度伯克希爾又減持了150萬股,持股總量下降至1.05億股,但仍為卡夫食品的第一大股東。

    二季度伯克希爾還減持510萬股康菲石油股份,此為其連續(xù)第七次減持,持股量降至2910萬股。巴菲特曾承認在2008年做出購買康菲石油的決定是個“失誤”,當時油價和天然氣價格正處于高位。此外,伯克希爾減持了100萬股寶潔公司股票和19.9萬股M&T銀行股票。

    與此相比,伯克希爾的“大動作”更主要體現(xiàn)在大手筆增持醫(yī)藥類股上。其中,最引人矚目的就是對強生的增持。資料顯示,截至6月30日,伯克希爾持有的強生股份從3月底時的2390萬股增至4130萬股,增幅達到73%。以8月16日的收盤價計算,伯克希爾的強生持股總值達到24億美元。

    事實上,伯克希爾對強生的持股數(shù)量近年來一直處于不斷變化之中。2007年底時,伯克希爾持有的強生股份曾達到6430萬股,但在隨后的2008年和2009年間不斷減持。在今年2月的致股東信中,巴菲特曾表示在其2009年減持規(guī)模最大的幾只個股中就包括強生公司。不過,巴菲特強調,出售強生等公司的股票進行套現(xiàn)主要是為了籌集資金完成其他非股票的投資交易,這并不意味著他認為強生股價將出現(xiàn)下跌。

    伯克希爾第二季度還增持法國最大制藥企業(yè)賽諾菲安萬特的股票4.1%,目前持有該公司406萬份美國存托憑證(ADR);買入14.58萬股醫(yī)療設備制造商貝迪醫(yī)療的股票,目前持股量達190萬股。

    此外,第二季度伯克希爾在美國運通、可口可樂和富國銀行的持股沒有出現(xiàn)變化,仍是上述三家公司的最大股東。這三家公司股價在二季度分別下跌3.8%,9%和18%。目前伯克希爾持倉量最大的美國股票仍是可口可樂,持股市值達到110億美元。

    備戰(zhàn)通脹

    除了增持醫(yī)藥類股票,此前資料顯示,巴菲特在第二季度顯著提升了固定收益投資中短期債券的配置比例。截至今年6月30日,伯克希爾公司持有的各類美國國債、市政債券、外國政府債券和公司債中有21%的債券到期日在一年以內,較第一季度末18%和去年同期16%的比例都有顯著上升。

    分析人士認為,短期債券抵御通脹的能力更強,增加此類債券配置可能是一個信號,即巴菲特預計利率將在不遠的將來逐步上升,加息時機或許比很多人預期的要早。此前,巴菲特也曾不止一次發(fā)出警告稱,美國政府寅吃卯糧式的財政赤字開支將推動通脹走高。

    對此,華爾街特許金融分析師達莫蒂爾認為,巴菲特似乎持有與其他人不同的看法,但其投資決策至少有兩點是說得通的。一方面,盡管眼下經(jīng)濟面臨的風險可能是通縮,但長期來看毫無疑問仍是通脹,而巴菲特在投資方面向來持有更長遠的眼光;另一方面,巴菲特很清楚在諸如國家經(jīng)濟體系一類復雜的系統(tǒng)中,通脹的出現(xiàn)時機完全無法預知,或許真的就比眼下市場預期的更快。

    

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